东方证券认为，算力供给紧张，国产芯片替代加速，超节点重塑算力格局。供给紧缺已在价格上呈现，GPU租赁价格、DRAM合约价、NAND合约价、云服务价格等均有增长。国产芯片层面，在设计端架构创新+代工封装端进步+软件栈协同等因素合力作用下进展迅速，同时多家厂商完成DeepSeek-V4适配；同时超节点助力国产算力破局，2026年进入规模放量元年。

上市公司密集布局的背后，是算力市场的持续升温。国际数据公司（IDC）与浪潮信息联合发布的《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》预计，中国智能算力将保持高速增长，2026年中国智能算力规模将达到1460.3EFLOPS，为2024年的两倍。

工信部表示，当前我国正加快建设枢纽、区域、边缘三级算力节点和通信网、电力网两张保障网络，“中国算力平台”到今年年底将全面实现算力数据自动化监测，“算力超市”“算力银行”等创新业务也在系统性降低算力使用门槛。

当前我国算力产业正从规模扩张转向质效提升，此次政策加码，既能优化算力布局、缓解区域与行业间供需不均，也将带动产业链上下游需求释放，为相关上市公司带来切实的发展机遇。”中国数实融合50人论坛智库专家洪勇在接受《证券日报》记者采访时表示。

传统企业跨界布局算力赛道，往往面临技术壁垒、资金压力、整合难题三重挑战，决定转型成败的关键是什么？

为加快推进算力基础设施建设及应用赋能，破解算力供给难题，多地加快部署步伐，落地相关细则。

民生证券表示，国产大模型再度迎来竞争升级，以Kimi为代表的国内大模型用户数量激增，AI算力需求或是今年最确定的投资主线之一。

报告指出，计算力指数与经济指标的回归分析结果显示，国家计算力指数与GDP走势呈现正相关关系，15个重点国家的计算力指数平均每提高1点，国家的数字经济和GDP将分别增长3.5‰和1.8‰。报告预计，该趋势在2021-2025年将继续保持。